Se supone que un backtest te dice si una estrategia funciona. Con demasiada frecuencia te dice lo que quieres oír. Estas son las cuatro trampas que vemos más a menudo, con una comprobación sencilla para cada una.
Todas las cifras de esta página son ficticias y se usan solo a modo de ilustración.
1. Sin comisiones, sin funding, sin slippage
Un backtest que ignora los costes opera en un mundo que no existe. En los mercados reales pagas:
- Comisiones en cada entrada y cada salida.
- Funding en los futuros perpetuos, cada pocas horas, mientras la posición siga abierta.
- Slippage y spread: el precio que obtienes rara vez es el del gráfico, sobre todo en los stops y en mercados rápidos.
Las ventajas pequeñas son las más frágiles. Imagina una estrategia que promedia +0,30R por operación antes de costes. Si los costes se comen 0,25R por operación, lo que queda es +0,05R. Es una estrategia casi sin margen de error.
Comprobación: repite el mismo backtest con comisiones y funding realistas y un slippage pesimista. Si el resultado se invierte, nunca tuviste una ventaja.
2. Demasiado pocas operaciones
Veinte operaciones no permiten distinguir la suerte de la ventaja. Unas pocas grandes ganadoras pueden hacer que cualquier regla parezca brillante en una muestra corta.
No hay un número mágico, pero los órdenes de magnitud ayudan: 20 operaciones pueden ser suerte, 100 operaciones son un primer indicio, y varios cientos de operaciones en distintas fases de mercado (tendencias, rangos, periodos tranquilos y volátiles) son algo con lo que puedes empezar a trabajar.
Comprobación: divide tus resultados por periodo y por régimen de mercado. Si todo el beneficio viene de un solo mes o de un solo rally, estás ante una historia, no ante una estrategia.
3. Sobreajuste
El sobreajuste ocurre cuando ajustas los parámetros hasta que el pasado parece perfecto. La estrategia acaba memorizando la historia en lugar de capturar algo que se repite.
El síntoma clásico es la fragilidad. Supón que tu mejor parámetro es un lookback de 20 velas. Con 18 o 22, el resultado se desploma hasta una pérdida. Esa ventaja era el ajuste. Una estrategia robusta se degrada suavemente cuando mueves un poco un parámetro.
Comprobación: mueve cada parámetro alrededor de un 10% en ambas direcciones. Después prueba en un periodo que hayas apartado y que nunca miraste durante el diseño (fuera de muestra), o avanza la prueba a lo largo del tiempo (walk-forward).
4. Sesgo de anticipación
El sesgo de anticipación (look-ahead bias) significa que el backtest usa información que no podías tener en ese momento. El caso más habitual: una regla basada en el cierre de una vela, pero el backtest entra en la apertura de esa misma vela. Si la señal solo se conoce a las 15:00, la entrada real más temprana es a las 15:00.
Otras formas: usar datos que se revisaron después, o probar solo con activos que siguen existiendo hoy (sesgo de supervivencia).
Comprobación: para cada regla, anota el momento exacto en que su información está disponible. Ninguna orden debe producirse antes de ese momento.
La checklist de 4 puntos
- Costes incluidos: comisiones, funding, slippage.
- Suficientes operaciones, en varias fases de mercado.
- Estable cuando se mueven los parámetros, y confirmada con datos no vistos.
- Ninguna información del futuro.
Una estrategia que supera los cuatro puntos no tiene garantizado ganar dinero. Simplemente es una en la que puedes empezar a confiar.
Cómo lo aborda Sunia
El principio de Sunia es "probado, o nada": comisiones incluidas, sin sesgo de anticipación y validación con datos que la estrategia nunca ha visto. Los resultados muestran el drawdown, no solo la curva, y cada operación simulada se puede explicar por la regla que la activó.